Дипломная работа по экономике на тему Оборотные средства и их роль в управлении финансами в организации (на примере …)

Механизм управления оборотными средствами предприятия представляет собой «часть финансовой стратегии предприятия, которая предполагает набор определенных методов и инструментов управления для рационализации оборота активов и оптимизации их структуры». В механизм управления оборотными средствами обязательно должен быть включен постоянный контроль за их сохранностью и эффективностью использования, а также финансирования. Таким образом, одним из важных элементом механизма управления оборотными средствами хозяйствующего субъекта выступает его анализ и оценка эффективности использования .
Существуют множество различных стратегий управления и финансирования оборотных средств. Стратегия управления оборотными средствами, включает в себе две подстратегии:
а) Стратегию управления объемом инвестиций в оборотные средства.
Стратегия управления общим объемом инвестиций в оборотных средствах может быть осторожной и ограничительной.
Осторожная стратегия инвестирования предполагает высокий уровень запасов и дебиторской задолженности. Ограничительная стратегия инвестирования - низкий. Хотя более высокий уровень запасов и дебиторской задолженности при осторожном подходе к инвестированию позволяет обеспечить более высокий объем реализации продукции, чем при умеренном, и, тем более, ограничительном варианте, тем не менее, оборачиваемость оборотных активов снижается. Ограничительная стратегия предполагает использование лишь минимального объема оборотных средств. Поддержание низкого уровня оборотных средств, с одной стороны, приводит к увеличению их оборачиваемости, а, с другой стороны, росту вероятности возникновения дефицита производственных запасов и проблем с дебиторами (покупателями продукции, которых не устраивают условия коммерческого кредита). В результате ограничительная стратегия ведет к некоторому сокращению объема реализации и к росту затрат на пополнение запасов (они в этом случае пополняются более часто и малыми партиями).
б) Стратегию финансирования оборотных средств. Стратегия
финансирования оборотных средств может быть агрессивной, умеренной и
консервативной.
Агрессивная стратегия финансирования предполагает, что собственный капитал, долгосрочные кредиты и займы, а также кредиторская задолженность (долгосрочные и спонтанные источники) служат источником покрытия всех внеоборотных активов и части постоянных оборотных активов. Оставшуюся часть постоянных оборотных активов, а также переменную их часть в полном объеме покрывают краткосрочными кредитами. Риск этой стратегии связан с возможностью повышения краткосрочных процентных ставок. Степень агрессивности может быть разной (высокой, умеренной и низкой). Данная стратегия предполагает поддержку минимального уровня финансовой надежности и объединяет в себе высокие возможности роста и развития.
Консервативная стратегия финансирования предполагает, что долгосрочные и спонтанные источники финансирования служат источником покрытия всех внеоборотных активов, всех постоянных оборотных активов и части переменных оборотных активов. Оставшаяся часть переменных оборотных активов покрывается краткосрочными кредитами. Степень консервативности также может быть разной (высокой, умеренной и низкой). Данная стратегия финансирования в современных условиях может позволить себе очень ограниченная часть бизнеса. Минимальные риски, высокая финансовая устойчивость при минимальной прибыльности доступно для развитого крупного бизнеса, что на сегодняшний день является, скорее исключением. Тем самым, предполагает поддержку высокого уровня финансовой надежности при отсутствии больших возможностей для роста и развития организации.
Умеренная, или компромиссная стратегия финансирования предполагает, что долгосрочные и спонтанные источники финансирования служат источником покрытия всех внеоборотных активов и всех постоянных оборотных активов. Переменные оборотные активы покрываются краткосрочными кредитами. Данный метод сочетает достоинства двух методов: консервативного и агрессивного. Таким образом, умеренный подход предполагает поддержку среднего уровня финансовой надежности при сочетании определенных возможностей для роста и развития предприятия.
После выбора и обоснования необходимости применения того или иного, подхода управления оборотными средствами хозяйствующего субъекта оценивается потребность в них в количественных значениях .
Механизм управления оборотными средствами предприятия представляет собой часть финансовой стратегии предприятия, которая предполагает набор определенных методов и инструментов управления для рационализации оборота активов и оптимизации их структуры». В механизм управления оборотными активами обязательно должен быть включен постоянный контроль за их сохранностью и эффективностью использования, а также финансирования. Таким образом, одним из важных элементом механизма управления оборотным капиталом хозяйствующего субъекта выступает его анализ и оценка эффективности использования.
Эффективное и рациональное управление оборотными средствами предприятия является неотъемлемым элементом системы эффективного управления финансовыми средствами предприятия. Процесс формирования оборотного капитала предприятия, а также построение системы грамотного им управления играет ведущую роль в финансовом аспекте деятельности предприятия, обеспечивая необходимыми средствами не только производственный процесс, но и оптимизируя наиболее предпочтительные источники финансирования указанных средств, что выступает основой стабильного финансового состояния и ликвидности баланса предприятия.
С учетом того, что решения, принимаемые относительно оборотных средств, определяют процессы управления им, важным и актуальным для всех предприятий в условиях цифровой экономики является выбор оптимальной методики управления оборотными средствами, что включает в себя:
- оптимальное соотношение состава и структуры оборотных средств предприятия;
- определение нормативов оборотных средств, необходимых для полноценного функционирования организации в соответствии с определенными целями и задачами;
- выбор и оптимальное соотношение имеющихся и потенциальных источников формирования оборотных средств;
- реализация эффективной программы распоряжения оборотными средствами предприятия в рамках обеспечения рентабельности и платежеспособности предприятия;
- ответственность за сохранность и эффективность использования оборотных средств.
Целью управления оборотными средствами является обеспечение деятельности предприятия посредством формирования достаточного уровня денежных потоков в рамках удовлетворения, как краткосрочной задолженности, так и будущих операционных расходов предприятия.
На рисунке 4 представлены основные направления управления оборотными средствами предприятия.
Источниками получения информации для управления оборотными средствами являются данные, полученные из бухгалтерского, финансового и управленческого учета, а также прогнозная информация: бюджеты, бизнес-планы и т.д.

Рисунок 4- Основные направления управления оборотными средствами предприятия

На современном этапе в условиях цифровой экономики для управления оборотными средствами на предприятиях успешно применяются специально разработанное программное обеспечение в целях проведения анализа оборотными средствами предприятия. Принцип работы программного обеспечения является простым бухгалтер и экономист вносят данные с первичных документов, а программное обеспечение формирует все необходимые документы и проводки, а также проводит все необходимые вычисления. Для автоматизации проведения оценки эффективности управления оборотными средствами предприятия разработано большое количество разнообразных программных продуктов. Рассмотрим некоторые из них, которые наиболее распространены для автоматизации проведения оценки эффективности управления оборотными средствами предприятия.
«1С: Предприятие» программное обеспечение которое предназначено специально для автоматизации деятельности на предприятие, данный программный продукт принадлежит компании «1С».
«1С: Предприятие» – единая платформа для автоматизации деятельности организации: бухгалтерского, кадрового, управленческого и финансового учета.
Программы «1С: Предприятие» созданы для решения конкретных учетно-управленческих задач и имеют свою функциональную и отраслевую направленность. В каждом решении совмещаются стандартные функции, общие для большинства систем, а также отраслевые возможности с учетом индивидуальных задач бизнеса.
TurboFly ERP. Отличительной чертой TurboFly ERP является правильность методического учета и высокая готовая (коробочная) функциональность. В состав TurboFly ERP входит – Логистика, Закупки, Склад, Бухгалтерия и Кадры, Бюджетирование, Делопроизводство, а также CRM, Договора и MRPII. Конструктор желаний позволяет отвечать всем требованиям клиента и помогает в управлении заказами, а также позволяет быстро настроить параметры рабочего места.
Конструктор желаний клиента TurboFly ERP имеет готовую функциональность в сфере управления заказами и содержит методический учет. Именно данный конструктор желаний делает эту систему самой известной и удобной EPR-системой в стране, ориентированной на клиента. Более удобное управление заказами и быстрая подготовка рабочих мест достигается путем глубокой настройки характеристик системы. Данная система полностью поддерживает объектно-ориентированное программирование.
Система управления предприятием «БЭСТ-5». Программный комплекс, развивающий все лучшие качества и реализованный на Windows-платформе. Галактика ERP. Главным моментом Галактика ERP является правильность учета и высокая функциональность. В состав Галактика ERP входит – Логистика, Закупки, Склад, Бухгалтерия и Кадры, Бюджетирование, Делопроизводство.
Галактика ERP имеет готовую функциональность в сфере управления заказами и содержит методический учет. Именно данный функционал делает эту систему самой известной и удобной EPR-системой в стране, ориентированной на клиента. Более удобное управление заказами и быстрая подготовка рабочих мест достигается путем глубокой настройки характеристик системы. Данная система полностью поддерживает объектно-ориентированное программирование.
В целом, выделяют следующие принципы эффективного управления оборотными средствами, представленные на рисунке 5.

Рисунок 5 - Принципы эффективного управления оборотными средствами
Таким образом, значительные финансовые ресурсы, вложенные в фонд оборотных средств, многообразие их видов и конкретных разновидностей, которые играют роль в ускорении оборота капитала и устойчивость платежеспособности, а также ряд других условий, определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными средствами предприятия.
Процесс управления оборотными средствами предприятия можно разделить на следующие этапы, представленные на рисунке 6 .

Рисунок 6 - Этапы процесса управления оборотными средствами

В результате проведенного анализа определяется общий уровень эффективности использования оборотных средств предприятия и разрабатываются основные направления, которые позволят повысить эффективность их использования на предприятие при дальнейшем осуществлении деятельности.
Таким образом, оборотные средства – это ресурсный потенциал предприятия, инвестируемый в ее деятельность на определенный период, названный операционным циклом.
Оборотные средства представляет собой средства, которые предприятие в условиях цифровой экономики инвестирует в текущую деятельность в рамках обеспечения эффективного функционирования предприятия, а также сохранения ее устойчивого развития и получения прибыли.
Оборотные средства является важнейшей составной частью имущества предприятия в условиях цифровой экономики. Он необходим для непрерывного обеспечения процесса производства и реализации продукции в текущих условиях, а также для дальнейшего роста и расширения производственно-хозяйственной деятельности предприятия в условиях цифровой экономики.
Управление оборотными средствами предприятия в условиях цифровой экономики направлено на обеспечение непрерывности текущей деятельности предприятия, позволяет максимизировать прибыль на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Изменение величины оборотных средств влияет на величину краткосрочных обязательств.
Неправильно выбранные финансовые инструменты управления оборотными средствами предприятия в условиях цифровой экономики приводят к снижению рентабельности, потери ликвидности, снижению финансовой устойчивости и платежеспособности и ряду других негативных факторов, что может привести к снижению прибыли и даже банкротству предприятия.
В итоге, процесс повышения эффективности управления оборотными средствами предприятия в условиях цифровой экономики выступает важным и актуальным направлением реализации финансовой политики, что обусловлено функциями оборотного капитала: обеспечение непрерывности процессов снабжения, производства и сбыта, а также эффективность управления оборотными средствами служит предпосылкой для обеспечения рыночной устойчивости предприятия. Процесс принятия решений в отношении политики управления оборотными средствами оказывает непосредственное влияние на показатели ликвидности и рентабельности активов, эффективность и конкурентоспособность предприятия.
Процесс управления оборотными средствами предприятия в условиях цифровой экономики, очень трудоемкий и требующий серьезного подхода, для эффективного функционирования предприятия необходимо вести грамотную политику и компетентно планировать дальнейшее развитие предприятия в условиях цифровой экономики.
Анализ и оценка оборотных средств проводится для выявления эффективности использования ими. Эффективность использования оборотных средств качественно определяет эффективность хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования. Она представляется комплексной категорией, в которой находит отражение совокупность общественных и экономических факторов. Эффективность использования оборотных средств определяется количеством расходованных средств на единицу произведенного продукта.
Большинство исследователей сходятся во мнении, что ключевыми
показателями, отражающими уровень организации оборотного капитала и
эффективность его использования в организации, является показатели
оборачиваемости оборотного капитала. Тем не менее, отдельные авторы
дополняют данную группу показателей, считая, что анализ оборачиваемости не дает полного представления об эффективности применения оборотного
капитала. Обобщая существующие подходы, считаем необходимым
использовать комплексную методику оценки использования оборотного
капитала хозяйствующего субъекта, которая будет представлять собой
структурно-логическую последовательность оценки показателей эффективности использования оборотного капитала (рисунок 7).

Рисунок 7 - Схема системы комплексного экономического анализа оборотного капитала

Рассмотрим более подробно представленные в рисунке методики анализа оборотного капитала.
Первая группа - горизонтальный (динамический) анализ. Данный метод анализ предусматривает исследования состава, и структуры оборотного капитала во времени, сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. В ходе анализа используется система показателей, характеризующая абсолютное и относительное отклонение (темп роста и темп прироста).
Вторая группа - вертикальный (структурный) анализ. Метод вертикального анализа подразумевает собой исследование системы показателей или отдельного показателя оборотного капитала, которая направлена на определение объема, состава и структуры по направлениям формирования капитала и его использования.
Третья группа - сравнительный (пространственный) анализ, базируется на сопоставление значений отдельных групп финансовых показателей между собой за исследуемый период. Предусматривает сопоставление, как внутрихозяйственных (внутрихолдинговых) показателей, так и межхозяйственных показателей аналогичных компаний-конкурентов.
Четвертая группа - коэффициентный анализ. Ведущий метод анализа эффективности использования оборотного капитала по предварительно обоснованным показателям-коэффициентам .
Эффективность использования оборотных средств во многом определяется тем, как субъект хозяйствования организует производственную деятельность.
Оборачиваемость следует рассматривать как длительность этапов прохождения оборотных средств в ходе реализации деятельности предприятия.
Наиболее важными являются показатели, отражающие длительность одного оборота, коэффициенты закрепления и оборачиваемости .
Коэффициент оборачиваемости позволяет оценить само движение оборотных средств организации. Это ключевой показатель, позволяющий исследовать потоки оборотных средств на уровне субъекта хозяйствования.
Соответствующие показатели получили отражение в таблице 4 .
Таблица 4 - Показатели оборачиваемости оборотных средств и их расчет
Наименование коэффициента Формула расчета Характеристика показателя расчета
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коб В/ОС Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств по объему реализации (скорость оборота) в количестве оборотов;
- выручка, тыс. руб.;
ОС - среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.
Время обращения (продолжительность оборота) оборотных средств
О=(ОС*Д)/В - оборачиваемость оборотного капитала, в днях;
- количество дней в периоде

Данный коэффициент позволяет оценить количество оборотных средств в течение некоторого промежутка времени.
Сравнение данных показателей в течение нескольких одинаковых по продолжительности периодов позволяет сделать вывод о том, насколько эффективно предприятие использует финансовые ресурсы, как эта эффективность изменяется с течением времени.
Например, уменьшение количества оборотов в течение одинаковых промежутков времени позволяет сделать вывод о том, положение предприятия ухудшается и развитие его замедляется.
В то же время стабильность данного показателя или его рост позволяет сделать вывод об устойчивой деятельности субъекта хозяйствования и возможном развитии последнего .